5月12日(rì)晚间，根据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内(nèi)管(guǎn)理超千亿元人民币(bì)的(de)对冲(chōng)基金机构，亦(yì)是(shì)内地(dì)少有的进行(xíng)大手笔持有美股(gǔ)的买方(fāng)机构之一，景林的(de)动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产(chǎn)整体持仓规模小(xiǎo)幅(fú)提升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折(zhé)合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家上市(shì)公司的股(gǔ)票。其(qí)中，前(qián)十大持仓标的在总市(shì)值(zhí)中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度(dù)这(z我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子hè)一数(shù)据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分(fēn)别(bié)为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景(jǐng)林资(zī)产一季度前五大(dà)卖出(chū)标的包括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)头号重仓(cāng)股(gǔ)依旧是(shì)拼多多，与(yǔ)上(shàng)季(jì)度对比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续(xù)三个季度(dù)增持拼多多。2022年二季度增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一(yī)次猛。拼(pīn)多多也不负(fù)众望，从(cóng)股价表现看，拼多(duō)多去(qù)年二(èr)、三(sān)、四季(jì)度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势(shì)头在今年2月(yuè)初(chū)便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的(de)策略奏效(xiào)后(hòu)，或许在股价(jià)“掉头(tóu)”之际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十(shí)大(dà)重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度(dù)末持(chí)仓市值(zhí)为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)的操作中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截(jié)至今年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)持有新东方(fāng)430万股，环比去年底加(jiā)仓(cāng)368.8万股，期末持股市(shì)值超(chāo)1.6亿美(měi)元，一跃成为(wèi)景林(lín)资产的(de)第二大(dà)重仓股。与此同时(shí)，景林资产(chǎn)一(yī)季度还建仓了(le)好(hǎo)未(wèi)来，期末持股(gǔ)数量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只(zhǐ)教育个(gè)股股价均处于(yú)震荡态(tài)势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产认为(wèi)，从(cóng)全(quán)行业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教(jiào)育”的需求依然(rán)旺盛(shèng)，除了应对(duì)考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综(zōng)合能力等。双减政策推行之后，目前行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程(chéng)中很(hěn)多公司(sī)退(tuì)出离开，使(shǐ)得行(xíng)业竞(jìng)争格局趋缓，对于(yú)存量公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多(duō)年(nián)积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城河(hé)依然(rán)很深。个(gè)别(bié)头部企(qǐ)业在K9学科之外的(de)教育领域业务(wù)基础(chǔ)扎实，原有的留学等业务恢复(fù)增长，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务等新业务(wù)成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱动力。且(qiě)公司的利润和现金流稳中转好(hǎo)，同(tóng)时账上资金充足，当时(shí)的估值下(xià)有足够的(de)安(ān)全边际。在过(guò)去几个季度(dù)的财报中，我们看到(dào)了(le)相关的积极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提(tí)的是(shì)，高毅(yì)资产对(duì)于教育领域也(yě)颇(pǒ)为看好(hǎo)，但(dàn)是标的(de)选择似(shì)乎与景林(lín)资产存在(zài)分(fēn)歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会公(gōng)开资料显示，截至(zhì)今(jīn)年一季度(dù)末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股(gǔ)，相比于(yú)去年(nián)底减仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比(bǐ)例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股好未来，相比(bǐ)于去(qù)年(nián)底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块(kuài)成(chéng)为(wèi)资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估(gū)支线也(yě)由暗转明(míng)，晋升(shēng)市(shì)场第二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特(tè)估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游(yóu)戏(xì)板块更(gèng)是(shì)大幅(fú)杀跌，高位股接(jiē)连跳(tiào)水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信(xìn)息罗列，不(bù)构成(chéng)任何投资(zī)建(jiàn)议）

　　此前连续(xù)24个交易日成交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市(shì)陷入(rù)缩(suō)量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观点认为，主要原(yuán)因是5月(yuè)11日晚间发布的金融数据(jù)大(dà)幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新(xīn)增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是(shì)考虑到去年4月基数的异常，因(yīn)而(ér)与(yǔ)往(wǎng)年(nián)相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌(diē)落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信(xìn)贷回落的主要原因。而企(qǐ)业中长期贷(dài)款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社(shè)融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证(zhèng)券(quàn)的点评(píng)称，4月下(xià)旬(xún)票据(jù)利率先下后上，并不(bù)意味着贷款好转了，主要(yào)因为(wèi)今年国股行NIM和营收(shōu)压力(lì)很(hěn)大，一直(zhí)在压降票据等低(dī)效资产，对分行(xíng)收票额度控制很严(yán)。4月前两旬已经收了(le)很多票，后(hòu)面改(gǎi)用(yòng)其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近(jìn)零利率了，信贷再度出(chū)现深度负增长，这是4月(yuè)信(xìn)贷(dài)斜率过于(yú)陡峭化(huà)产(chǎn)生的后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太(tài)乐观。

　　在这种(zhǒng)背(bèi)景之下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽(kuān)信用的信(xìn)号出(chū)现，而这可能还需要一(yī)定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前市(shì)场存量资金博(bó)弈的(de)背景不改，而(ér)两大(dà)主线人工智能和中特估，今年已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这(zhè)边，在未有增量资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌(diē)之后，但斌更是(shì)罕(hǎn)见(jiàn)的在深(shēn)夜抒发感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基(jī)金经理的(de)难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间(jiān)无法(fǎ)两全。紧(jǐn)接着，炮轰当(dāng)下市场投(tóu)机之风大盛，认为(wèi)当下(xià)市场交易机(jī)制应要有所改变。

　　我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子

　　相信，这不仅仅只是(shì)但总一(yī)个(gè)人的心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金经理更是(shì)有苦难言，市场上(shàng)大(dà)热的(de)人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不符合他们的机构(gòu)审美(měi)。直白点说(shuō)，市(shì)场根本(běn)就(jiù)是绕着公(gōng)募持仓在(zài)涨。

　　大(dà)家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子